Obligatoriske offentliggjøringer av klimarisiko kommer - hva amerikanske selskaper trenger å vite

Håndtering av klimarelatert risikoeksponering har vært økende ettersom innvirkningene på klimaendringer i økende grad anerkjennes som reelle og samtidige økonomiske konsekvenser. Noen av verdens største investorer og kapitalforvaltere reagerer på klimarelaterte investeringsrisikoer ved å sette mål for netto null klimagasser (GHG) for sine porteføljer. Som et eksempel på denne trenden har Net Zero Asset Managers-initiativet, grunnlagt i desember 2020, allerede over 273 underskrivere som til sammen representerer 61,3 milliarder dollar i forvaltningskapital. Underskriverne har forpliktet seg til å jobbe mot netto null utslipp av klimagasser i sine egne organisasjoner og eiendelene de forvaltet innen 2050 eller tidligere, med delmål for 2030. Tilsvarende har Net-Zero Asset Owner Alliance 73 aktiva som representerer 10,6 milliarder dollar blant medlemmene som er forpliktet til å oppnå netto null-utslipp av drivhusgasser i investeringsporteføljene sine innen 2050, med delmål hvert 5. år. Men investorer har støtt på det samme problemet som andre interessenter har reist de siste årene: frivillige klimarelaterte avsløringer fra selskaper, der de finnes, kan være inkonsekvente, uforlignelige og upålitelige. US Securities and Exchange Commission (SEC) svarte nylig på dette problemet ved å utstede en foreslått regel for å pålegge et omfattende sett med klimarelaterte offentliggjøringer. Når de er ferdigstilt i år, kan det hende selskaper må handle så snart som neste år, og samle inn relevante data i FY23 for innlevering i FY24 (med en ettårig innfasingsperiode for etterlevelse for mindre selskaper).

Hvilke krav foreslås

I henhold til SECs foreslåtte regel må klimaendringer eksplisitt vurderes innenfor en rekke seksjoner på tvers av et selskaps årlige registreringer, og klimarelaterte avsløringer vil være både kvalitative og kvantitative. Alle registrerte må årlig offentliggjøre: - Faktiske eller sannsynlige materielle innvirkninger på klimaendringer på virksomhet, strategi og utsikter ; - Styrets og ledelsens klimarelaterte risikostyringsprosesser; - Påvirkning av klimarelaterte hendelser på postene i regnskapet; - Mål og beregninger som brukes til å håndtere klimarelaterte risikoer og eventuell overgangsplan; og - GHG-utslipp innenfor selskapets egen virksomhet (“Område 1” og “Område 2”, i henhold til GHG-protokollen); og - Indirekte GHG-utslipp fra oppstrøms- og nedstrømsaktiviteter i registrantens verdikjede (“Område 3”), hvis dette er materiell eller hvis registranten har satt et klimagassutslippsmål som inkluderer Område 3.

SECs forslag er en del av en global trend mot obligatoriske klimarelaterte avsløringer. Singapore var i forkant , og etablerte et krav tilbake i 2016 for selskaper på Singapore Exchange om å utvikle årlige bærekraftsrapporter i tråd med Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD).

I løpet av de siste årene har antallet jurisdiksjoner som vedtar lignende krav fortsatt å øke. Spesielt har EU ny lovgivning under direktivet om Corporate Sustainability Reporting Directive som krever at alle store selskaper publiserer regelmessige rapporter om deres innvirkning på miljøet, inkludert bidrag til klimamål.

I erkjennelse av behovet for standardisering globalt, opprettet International Financial Reporting Standards Board (IFRS), standardsetteren for finansregnskap i mer enn 144 land, i 2021 International Sustainability Standards Board (ISSB). ISSB publiserte utkast til standarder for generelle bærekraftsrelaterte og spesifikke klimarelaterte offentliggjøringskrav i mars 2022, med endelige versjoner som forventes innen slutten av dette året. Når den er ferdig, kan ethvert land velge å kreve ISSBs standard. Alle disse vedtatte og foreslåtte offentliggjøringsreglene, om enn med en liten differensiering i detaljene, tar for seg de samme temaene som identifisering av klimarisiko, innvirkning, styring og klimagassutslipp. Takeaway er at selskaper i USA og deres datterselskaper globalt har krav som nærmer seg raskt for å demonstrere for investorer at de håndterer klimarisiko, om ikke aktivt bidrar til omstillingen til lavkarbonøkonomi.

Hva bedrifter bør gjøre for å forberede seg

Implikasjonene av disse nye offentliggjøringskravene er betydelige og reiser mange spørsmål for selskaper globalt.

For fokus, la oss vurdere fire områder der du trenger å ta opp sentrale spørsmål. 1. Hvordan har du vurdert dine fysiske- og omstillingsklimarisikoer? Hvilken innvirkning har de på økonomien din? Du må utføre en foreløpig analyse og, i henhold til beste praksis, anvende ulike gjeldende klimascenarier for å bestemme implikasjonene av mulige fremtidige scenarier på bedriftens strategi.

2. Overvåker og håndterer styringsstrukturen din klimarisiko tilstrekkelig?

Du må bestemme dine interne evner for langsiktig sporing og rapportering av klimarisiko i tråd med regulatoriske krav – og forsikre investorer om at disse risikoene håndteres på riktig måte.

3. Har du bestemt din tekniske kapasitet til å måle og rapportere klimagassutslipp, underlagt ekstern forsikring?

Du må integrere reviderbare måling og kvantifisering av klimagassutslipp i årlige rapporteringsprosesser.

4. Har du satt deg fremtidssikre klimamål?

Har du en strategi og veikart for å nå dem? Selv om det er valgfritt under SEC-regelen, posisjonerer et GHG-reduksjonsmål og en strategi selskapet for suksess og sender det beste signalet til investorer. Målet definerer selskapets ambisjon, og strategien legger ut hvilke initiativer som kan brukes for å nå målet og prioriterer disse initiativene basert på avkastning og gjennomførbarhet. > Bli med på webinar om SEC-kravene og lær mer. Spesifikasjonene til de foreslåtte offentliggjøringene kan endres før det endelige språket publiseres, men selskaper kan forvente å ha behov for å kunne diskutere identifiserte klimarelaterte risikoer, innvirkningen av disse risikoene, risikostyring, klimagassutslipp og bedriftsstrategi i en robust år etter år. Selv privateide selskaper bør forberede seg på data- og informasjonsforespørsler langs disse linjene, ettersom långivere, investorer og børsnoterte kunder søker å forberede sine egne grundige offentliggjøringer.

Hvordan gå utover etterlevelseskostnader til å realisere fordeler

Å forberede de foreslåtte offentliggjøringsreglene kan fremme verdiskaping. Vi vet at god offentliggjøring reduserer kostnadene ved å gjøre forretninger fordi markedet verdsetter åpenhet og tilgang til informasjon. Når det gjelder langvarige finansiell offentliggjøringsregler og forventninger, har bedre finansiell sporing og analyse også ført til mer informerte økonomiske beslutninger i selskaper. På samme måte, hvis det gjøres riktig, vil det å utføre vurderingene som er nødvendige for å gi de nødvendige klima-offentliggjøringene skape bedre prognoser for og identifisere potensielle reduksjoner i CapEx/OpEx-kostnader, redusere uventede fremtidige kostnader knyttet til klimapolitikk eller fysiske hendelser, og forbedre forståelsen av muligheter for vekst inn i nye markeder, blant andre fordeler. For eksempel, ettersom etterspørselen etter lavkarbonalternativer øker, kan skiftende fokus i produktutviklingsprosessen din nå for å investere i et mer ressurseffektivt, bærekraftig tilbud ta større markedsandeler gjennom differensiering og/eller tillate deg å være ledende i nye markeder , samtidig som du reduserer dine egne innsatskostnader. For å legge til ytterligere fordeler, kan identifisering av strategiske muligheter og deretter kommunisere hvordan bedriften din forfølger dem innvirke på eksterne bærekraftsvurderinger, noe som fører til inkludering i viktige bærekraftsorienterte indekser og forbedret kapitalmarkedsoppfatning og tilgang over hele linjen. Rambøll Management Consulting overvåker aktivt hvordan detaljene utvikler seg i den endelige SEC-regelen og offentliggjøringsregimene globalt; I mellomtiden hjelper vi våre kunder å forberede seg ved å proaktivt håndtere klimarelaterte risikoer og forfølge mulighetene omstillingen gir.